Vakuutusalan mustat joutsenet ovat alkaneet lentää parvissa

Vielä jokin aika sitten vakuutusalan toimintaympäristö oli varsin ennustettava. Korot pysyivät vuosia matalina, geopoliittiset kriisit olivat lähinnä historian oppikirjoissa, kyberriskit IT-osaston murheita ja väestö ikääntyi rauhallisesti. Sitten maailma päätti testata riskienhallinnan kestävyyttä toden teolla. Vakuutusyhtiöiden vakavaraisuutta koettelevat samanaikaisesti ilmastonmuutos, geopoliittiset jännitteet, kyberuhat ja väestön ikääntyminen.

Vakuutusala joutuu varautumaan riskeihin, jotka voivat toteutua vasta vuosikymmenten päästä. Harvassa liiketoiminnassa katse ulottuu yhtä pitkälle tulevaisuuteen. Ilmastonmuutos on muuttunut ympäristökysymyksestä vakavaraisuuskysymykseksi. Myrskyt, tulvat ja muut ääri-ilmiöt voivat kasvattaa korvausmenoja nopeasti. Geopoliittiset riskit ovat palanneet näyttävästi näyttämölle. Sodat, kauppakiistat ja pakotteet heiluttavat markkinoita tavalla, jota tilastot eivät aina osaa ennustaa.

”Vakavaraisuudessa ei ole enää vain kysymys pääoman määrästä.”

Kyberriskit puolestaan haastavat perinteisen vakuutusajattelun. Suuri kyberhyökkäys voi aiheuttaa ongelmia samanaikaisesti sadoille yrityksille, eikä vahinkohistoriaa ole kertynyt vuosikymmenten ajalta kuten tulipaloista tai liikennevahingoista. Lisäksi kyberrikollisilla on ikävä tapa olla välittämättä vakuutusyhtiöiden riskimalleista.

Riskienhallinnassa puhutaan mustista joutsenista, harvinaisista ja odottamattomista tapahtumista. Viime vuosina vaikutelma on ollut se, että mustat joutsenet ovat alkaneet lentää parvissa. Siksi vakavaraisuudessa ei ole enää vain kysymys pääoman määrästä. Se on kykyä valmistautua tulevaisuuksiin, joita ei vielä täysin tunneta. Käytännössä se tarkoittaa ennakointia, stressitestejä ja jatkuvaa varautumista siihen, että seuraava kriisi näyttää erilaiselta kuin edellinen.

Vakuutustoiminta perustuu lopulta yhteen lupaukseen: korvaus maksetaan, kun vahinko sattuu. Vakavaraisuus on vakuutusalan turvamarginaali ja sen tehtävä on varmistaa, että lupaukset pidetään myös silloin, kun maailma käyttäytyy odotettua huonommin. Ja viime vuosien kokemusten perusteella maailma näyttää olevan siinä varsin taitava.