Suomeen rekisteröityihin sijoitusrahastoihin sijoitettiin helmikuun aikana nettomääräisesti 440 miljoonaa euroa uutta pääomaa. Markkinoiden turbulenssin seurauksena rahastopääoma kuitenkin supistui yli miljardilla eurolla. Kuun lopussa rahastojen yhteenlaskettu arvo oli 116,7 miljardia euroa.
Eniten uusia sijoituksia kertyi lyhyen koron rahastoihin, yhteensä 295 miljoonaa euroa. Tämä on tyypillistä epävarmoina aikoina, kun sijoittavat etsivät suojaa markkinoiden heilunnalta. Osakerahastoihin sijoitettiin 265 miljoonaa euroa, yhdistelmärahastoihin 40 miljoonaa euroa ja vaihtoehtoisiin rahastoihin 26 miljoonaa euroa. Pitkän koron rahastoista sen sijaan lunastettiin 186 miljoonaa euroa. Oletettavasti pitkän koron rahastoista on siirretty varoja lyhyen koron rahastoihin.
|
milj. EUR
|
Nettomerkinnät
helmikuu 2017
|
Nettomerkinnät
vuoden alusta
|
Pääoma
28.2.2018
|
|
Osakerahastot
|
265
|
690
|
44 732
|
|
Yhdistelmärahastot
|
40
|
156
|
22 616
|
|
Pitkän koron rahastot
|
-186
|
-261
|
31 074
|
|
Lyhyen koron rahastot
|
295
|
55
|
14 142
|
|
Vaihtoehtoiset rahastot
|
26
|
51
|
4 086
|
|
YHTEENSÄ
|
440
|
691
|
116 650
|
Helmikuun alussa Yhdysvaltojen osakemarkkinoilla nähtiin raju korjausliike, jonka sysäsi liikkeelle inflaatio-odotusten nousu. Hermoilu levisi nopeasti myös muualle maailmaan. Osakemarkkinoilla onkin siirrytty pitkään jatkuneen tasaisen nousun jälkeen normaalimpaan markkinaympäristöön, joka tarkoittaa kurssien suurempaa heiluntaa. Pitkien korkojen nousu taittui, mutta korkotaso on nyt etenkin Yhdysvalloissa selvästi viime vuotta korkeampi.
Politiikka on palannut jälleen sijoittajien huolenaiheeksi. Presidentti Trumpin protektionistiset aikeet asettaa tuontitulleja alumiinille ja teräkselle muistuttavat kauppasodan mahdollisuudesta. Kauppasota saattaisi leimahtaa, jos muut maat vastaisivat USA:n toimenpiteisiin asettamalla omia tuontitullejaan. Maailmankauppa ja sen myötä globaali talouskasvu kärsisivät tällaisesta suuresti.
Italian parlamenttivaaleissa kansallismielisten populistipuolueiden voitto tarkoittanee hankalia ja pitkiä hallitusneuvotteluja. Italia on kansantalouden koolla mitattuna EU:n neljänneksi suurin jäsenmaa ja se on suurista jäsenmaista velkaantunein. Siten ei ole yhdentekevää, minkälaisen suunnan Italia ottaa muun muassa EMU:n kehittämiseen liittyvissä neuvotteluissa.
”Markkinoilla totutellaan nyt viime vuosia suurempaan heiluntaan. Rahastosijoituksissa tämä näkyy käteispainojen nousuna; varoja on siirretty lyhyen koron rahastoihin. Toisaalta Pohjois-Amerikan osakerahastoihin tehtiin runsaasti uusia sijoituksia, eli korjausliike nähtiin myös ostomahdollisuutena”, arvioi johtava asiantuntija Elina Salminen Finanssiala ry:stä.
Osakerahastoissa eniten uutta pääomaa kertyi Pohjois-Amerikkaan sijoittaviin osakerahastoihin, yhteensä 274 miljoonaa euroa. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät suomalaisiin yrityksiin sijoittavat osakerahastot 10,2 prosentin tuotolla. Suomi-rahastot menestyivät parhaiten myös tuoton ja riskin suhdetta kuvaavalla Sharpen luvulla (Sharpe 12 kk 1,0). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.
milj. EUR
Nettomerkinnät
helmikuu 2017
Nettomerkinnät
vuoden alusta
Pääoma
28.2.2018
Tuotto
12 kk (ka.)
Suomi
28
-22
5 616
10,2 %
Pohjoismaat
-127
-107
4 385
2,6 %
Eurooppa
-113
-128
7 701
7,7 %
Pohjois-Amerikka
274
332
5 771
-0,2 %
Japani
74
139
1 220
9,5 %
Tyynenmeren alue
17
32
405
4,3 %
Kehittyvät markkinat
-42
44
7 062
9,4 %
Maailma
155
388
11 242
2,9 %
Toimialarahastot
0
12
1 330
3,1 %
YHTEENSÄ
265
690
44 732
Pitkän koron rahastoista pääasiassa lunastettiin pääomia, mutta globaalisti sijoittaviin luokiteltuihin yrityslainoihin ja euroalueen valtionlainoihin sijoittaviin rahastoihin kertyi myös uusia sijoituksia. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät euroalueen korkeariskiset yrityslainat 3,5 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi parhaiten myös Sharpen mittarilla mitattuna (Sharpe 12 kk 3,0).
milj. EUR
Nettomerkinnät helmikuu 2018
Nettomerkinnät vuoden alusta
Pääoma
28.2.2018
Tuotto
12 kk (ka.)
Valtioriski EUR
46
-69
5 835
0,2 %
Luokitellut yrityslainat EUR
-73
-173
10 711
1,3 %
Korkeariskiset yrityslainat EUR
-123
-143
2 646
3,5 %
Valtioriski maailma
0
2
157
-6,0 %
Luokitellut yrityslainat maailma
63
129
5 604
-1,7 %
Korkeariskiset yrityslainat maailma
-42
-37
2 597
1,0 %
Kehittyvät markkinat
-57
30
3 524
1,7 %
YHTEENSÄ
-186
-261
31 074
Rahastoraportti, helmikuu 2018
Markkinakatsaus, helmikuu 2018
Noin 28 prosentilla, eli 1,2 miljoonalla 15–79 -vuotiaista suomalaisista, on rahastosijoituksia. Suomeen on rekisteröity 25 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli helmikuun lopulla yhteensä 475 kpl.