Suomeen rekisteröityihin sijoitusrahastoihin sijoitettiin elokuussa nettomääräisesti yhteensä 118 miljoonaa euroa uutta pääomaa. Rahastopääoma pieneni osakemarkkinoiden markkinakehityksen vuoksi. Yhteenlaskettu rahastopääoman arvo oli kuun lopussa 119 miljardia euroa.
|
milj. EUR |
Nettomerkinnät elokuu 2019 |
Nettomerkinnät vuoden alusta |
Pääoma 31.8.2019 |
|
Osakerahastot |
-105 |
-3 952 |
41 624 |
|
Yhdistelmärahastot |
9 |
53 |
24 157 |
|
Pitkän koron rahastot |
-119 |
1 694 |
31 744 |
|
Lyhyen koron rahastot |
335 |
1 591 |
15 419 |
|
Vaihtoehtoiset rahastot |
-2 |
628 |
5 806 |
|
YHTEENSÄ |
118 |
13 |
118 751 |
Suomessa osakemarkkinat laskivat elokuussa jo lähelle viime joulukuun pohjatasoa. Yritysten toisen vuosineljänneksen tulosjulkistukset vaikuttivat osakekurssien kehitykseen, mutta markkinoiden huomio keskittyi enemmälti mahdollisiin tuleviin keskuspankkipäätöksiin sekä Kiinan ja Yhdysvaltojen kauppapoliittisiin jännitteisiin.
Elokuun lopussa Kiinan kauppaministeriön edustaja totesi, ettei kauppasota hyödytä kumpaakaan osapuolta. Se piristi osakemarkkinoita. Euroopassa pelätään Saksan talouden ajautuvan virallisesti taantumaan, mikä vaikuttaisi laajemmin Eurooppaan ja etenkin Suomen vientiyrityksiin. Usean yrityksen tulosennusteessa talouden epävarmuuden vaikutus on jo mainittu. Euroopassa tilannetta hämmentävät myös Brexit -neuvottelut.
Epävarmuus osakemarkkinoilla vauhditti lyhyen koron rahastoihin sijoittamista. Korot ovat edelleen laskeneet, mutta maltillisesti. Korkokäyrien kääntyminen näkyi elokuussa markkinoilla. Normaalisti pitkän juoksuajan lainalle maksetaan korkeampaa korkoa kuin lyhyen juoksuajan lainalle, mutta korkokäyrän kääntyessä, lyhyen juoksuajan lainalle maksetaan korkeampaa korkoa kuin pitkän juoksuajan lainalle. Korkokäyrien kääntyminen on historiassa ollut vahva signaali taloustilanteen kääntymisestä heikompaan suuntaan. Yrityslainojen riskipreemiot ovat säilyneet edelleen melko matalina.
”Elokuussa oli hyvä hetki kotiuttaa pitkän koron rahastoista saatuja tuottoja. Korkorahastojen tuotot ovat olleet kuluvana vuonna erittäin hyviä. Tulevaisuuden epävarmuuden takia korkosijoittajan on edelleen hyvä seurata, miten pitkien ja lyhyiden korkojen erotus kehittyy. Osakemarkkinoilla sijoittaja joutuu nyt tasapainoilemaan; kuinka paljon yritysten tulosennusteet näkyvät osakekurssien kehityksessä ja kuinka paljon markkinoihin vaikuttavat keskuspankkien elvytys ja kauppasodan käänteet”, summaa asiantuntija Mariia Somerla Finanssiala ry:stä.
Osakerahastoissa eniten varoja sijoitettiin globaalisti sijoittaviin rahastoihin, yhteensä 35 miljoonaa euroa. Eniten pääomia menettivät kehittyville markkinoille sijoittavat rahastot, yhteensä 99 miljoonaa euroa. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät toimialarahastot 11 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi parhaiten myös Sharpen mittarilla (Sharpe 12 kk 0,7). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.
|
milj. EUR |
Nettomerkinnät elokuu 2019 |
Nettomerkinnät vuoden alusta |
Pääoma 31.8.2019 |
Tuotto |
|
Suomi |
-12 |
-160 |
4 786 |
-5,4 % |
|
Pohjoismaat |
-15 |
-71 |
4 416 |
-2,1 % |
|
Eurooppa |
-16 |
-725 |
5 783 |
-2,1 % |
|
Pohjois-Amerikka |
4 |
-1 181 |
5 713 |
4,4 % |
|
Japani |
-0 |
-452 |
735 |
-2,9 % |
|
Tyynenmeren alue |
-2 |
34 |
522 |
-0,5 % |
|
Kehittyvät markkinat |
-99 |
-802 |
5 172 |
9,6 % |
|
Maailma |
35 |
-619 |
13 042 |
1,9 % |
|
Toimialarahastot |
0 |
24 |
1 458 |
10,8 % |
|
YHTEENSÄ |
-105 |
-3 952 |
41 627 |
|
Pitkän koron rahastoissa eniten uusia varoja kertyi globaalisti luokiteltuihin yrityslainoihin, euroalueen korkeariskisiin yrityslainoihin ja kehittyville markkinoille sijoittaviin rahastoihin, yhteensä 99 miljoonaa euroa. Sen sijaan euroalueen luokitellut yrityslainat ja valtioriskiin sijoittavat rahastot menettivät pääomia, yhteensä 244 miljoonaa euroa. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät kehittyville markkinoille sijoittavat rahastot 9,7 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Rahastoluokista euroalueen luokitellut yrityslainat menestyi parhaiten Sharpen mittarilla (Sharpe 12 kk 3,7).
|
milj. EUR |
Nettomerkinnät elokuu 2019 |
Nettomerkinnät vuoden alusta |
Pääoma 31.8.2019 |
Tuotto |
|
Valtioriski EUR |
-211 |
130 |
6 062 |
9,0 % |
|
Luokitellut yrityslainat EUR |
-33 |
139 |
10 139 |
4,9 % |
|
Korkeariskiset yrityslainat EUR |
19 |
466 |
3 258 |
3,8 % |
|
Valtioriski maailma |
13 |
5 |
182 |
1,3 % |
|
Luokitellut yrityslainat maailma |
56 |
390 |
5 501 |
7,0 % |
|
Korkeariskiset yrityslainat maailma |
12 |
282 |
2 855 |
4,9 % |
|
Kehittyvät markkinat |
24 |
283 |
3 747 |
9,7 % |
|
YHTEENSÄ |
-119 |
1 694 |
31 744 |
|
Rahastoraportti, elokuu 2019
Markkinakatsaus, elokuu 2019
Lisätiedot:
Asiantuntija Mariia Somerla, puh. 020 793 4292
Johtava lakimies (sijoitusrahastot) Jari Virta, puh. 020 793 4252
Mediapäällikkö Marjo Lapatto, puh. 020 793 4274
Tilastokeskuksen vuoden 2016 varallisuustutkimuksen mukaan 31 prosentilla, eli noin 840 000 suomalaisella kotitaloudella, oli rahastosijoituksia. Sijoitusrahastovarallisuuden mediaani on 5 000 euroa. Suomeen on rekisteröity 24 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli yhteensä noin 500 kpl.