Rahastoihin sijoitettiin 597 miljoonaa euroa kesäkuussa

Suomeen rekisteröityihin sijoitusrahastoihin sijoitettiin kesäkuussa nettomääräisesti yhteensä 597 miljoonaa euroa uutta pääomaa. Rahastopääoma kasvoi myös suotuisan markkinakehityksen ansiosta. Yhteenlaskettu rahastopääoman arvo oli kuun lopussa 117 miljardia euroa.

Pitkän koron rahastoihin kertyi 328 ja lyhyen koron rahastoihin 190 miljoonaa euroa uusia pääomia. Vaihtoehtoisiin rahastoihin sijoitettiin 88 miljoonaa euroa. Varoja lunastettiin osakerahastoista yhteensä 43 miljoonaa euroa. Vuoden alusta lukien osakerahastot ovat menettäneet yli 3,8 miljardia euroa.

milj. EUR	Nettomerkinnät kesäkuu 2019	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 30.6.2019
Osakerahastot	-43	-3 827	41 905
Yhdistelmärahastot	35	-21	23 821
Pitkän koron rahastot	328	1 451	30 989
Lyhyen koron rahastot	190	928	14 834
Vaihtoehtoiset rahastot	88	499	5 612
YHTEENSÄ	597	-970	117 162

Epävarmuus jatkui osakemarkkinoilla USA:n ja Kiinan välisen kauppasodan vuoksi. Kesäkuun lopulla markkinoilla alettiin jo ennakoida Fedin tulevaa korkopäätöstä, mikä näkyi osakekurssien nousuna. Fedin päätös pitää ohjauskorko ennallaan tuli osakemarkkinoille sopivaan aikaan, koska odotukset USA:n ja Kiinan välisistä kauppaneuvotteluista pitivät markkinat jännittyneinä. Euroopassa Saksan ostopäällikköindeksi nousi myös aavistuksen kuun lopulla, mutta taso on edelleen pitkän aikavälin keskiarvon alapuolella.

Epävarmuus osakemarkkinoilla vauhditti korkorahastoihin sijoittamista. Korkosijoittajat nauttivatkin kesäkuussa hyvistä tuotoista korkojen laskiessa. Saksan 10 vuoden joukkovelkakirjalainan korko saavutti pitkällä aikavälillä alimman tasonsa. Odotukset talouskasvun hidastumisesta laskivat inflaatiopaineita ja rahapolitiikan kiristämistarpeita, mikä on näkynyt laskevina korkoina.

”Keskuspankkien kevyempi rahapolitiikka antaa tukea osakemarkkinoiden kehitykselle ennen toisen vuosineljänneksen tulosjulkistuksia. Ilmassa on kuitenkin epävarmuutta, mikä näkyy luottamusindikaattoreissa ja jo annettujen tulosvaroituksien määrässä. Globaalien riskien kasvaessa hajautus on tärkeää. Korot ovat jo nyt hyvin matalalla tasolla, joten nähtäväksi jää, jatkuuko laskeva trendi loppuvuonna”, summaa asiantuntija Mariia Somerla Finanssiala ry:stä.

Osakerahastoissa eniten varoja sijoitettiin globaalisti sijoittaviin rahastoihin, yhteensä 45 miljoonaa euroa. Eniten pääomia menettivät kehittyville markkinoille ja Japaniin sijoittavat rahastot, yhteensä 75 miljoonaa euroa. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät toimialarahastot 9,5 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi parhaiten myös Sharpen mittarilla (Sharpe 12 kk 1,0). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

milj. EUR	Nettomerkinnät kesäkuu 2019	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 30.6.2019	Tuotto 12 kk (ka.)
Suomi	0,3	-134	4 973	0,2 %
Pohjoismaat	7	-52	4 615	5,2 %
Eurooppa	-15	-692	5 921	0,5 %
Pohjois-Amerikka	2	-1 153	5 596	8,8 %
Japani	-33	-450	718	-4,5 %
Tyynenmeren alue	-4	35	523	0,4 %
Kehittyvät markkinat	-42	-682	5 382	9,4 %
Maailma	45	-714	12 763	4,9 %
Toimialarahastot	-3	15	1 415	9,5 %
YHTEENSÄ	-43	-3 827	41 905

Pitkän koron rahastoissa eniten uusia varoja kertyi euroalueen valtiolainoihin, yhteensä 130 miljoonaa euroa. Myös globaalisti luokitellut ja korkeariskiset yrityslainat kiinnostivat. Sen sijaan euroalueen luokitellut yrityslainat menettivät pääomia. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät kehittyville markkinoille sijoittavat rahastot 7,3 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi parhaiten myös Sharpen mittarilla (Sharpe 12 kk 2,8).

milj. EUR	Nettomerkinnät kesäkuu 2019	Nettomerkinnät vuoden alusta	Pääoma 30.6.2019	Tuotto 12 kk (ka.)
Valtioriski EUR	130	300	6 008	4,7 %
Luokitellut yrityslainat EUR	-62	-1	9 840	3,4 %
Korkeariskiset yrityslainat EUR	43	425	3 193	3,8 %
Valtioriski maailma	0	-7	172	1,0 %
Luokitellut yrityslainat maailma	81	247	5 353	5,2 %
Korkeariskiset yrityslainat maailma	109	260	2 753	4,3 %
Kehittyvät markkinat	26	227	3 669	7,3 %
YHTEENSÄ	328	1 451	30 989

Rahastoraportti, kesäkuu 2019
Markkinakatsaus, kesäkuu 2019

Tilastokeskuksen vuoden 2016 varallisuustutkimuksen mukaan 31 prosentilla,
eli noin 840 000 suomalaisella kotitaloudella, oli rahastosijoituksia. Sijoitusrahastovarallisuuden mediaani on 5 000 euroa. Suomeen on rekisteröity 24 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli yhteensä noin 500 kpl.