Rahastoista lunastettiin elokuussa 600 miljoonaa euroa – Markkinakehitys piti yhteenlasketun rahastopääoman arvon 191 miljardissa

Rahastoraportin keskeiset luvut
  • Suomeen rekisteröidyistä sijoitusrahastoista lunastettiin elokuussa yhteensä 598 miljoonaa euroa pääomia.
  • Myönteisen markkinakehityksen ansiosta rahastopääoma pysyi ennallaan.
  • Yhteenlaskettu rahastopääoman arvo oli kuukauden lopussa 191 miljardia euroa.

Uusia pääomia sijoitettiin yhdistelmärahastoihin yhteensä 75 miljoonaa euroa ja vaihtoehtoisiin rahastoihin yhteensä 10 miljoonaa. Pääomia lunastettiin osakerahastoista 184 miljoonaa euroa, pitkän koron rahastoista 237 miljoonaa ja lyhyen koron rahastoista yhteensä 262 miljoonaa euroa.

milj. EURNettomerkinnät elokuu 2025Nettomerkinnät vuoden alustaPääoma 31.08.2025
Osakerahastot-184-1 19481 988
Yhdistelmärahastot7537738 787
Pitkän koron rahastot-2371 22539 617
Lyhyen koron rahastot-2621 49520 504
Vaihtoehtoiset rahastot10-819 760
YHTEENSÄ-5981 822190 657

Elokuussa globaalit pääosakeindeksit hakivat suuntaa, useimmat päätyivät lopulta nousuun. Yhdysvalloissa osakemarkkinoiden elpyminen huhtikuun romahduksesta jatkui isot teknologiayhtiöt edellä. Nousua tukivat osaltaan maan vahvat talousluvut – esimerkiksi yksityinen kulutus pysyi edelleen vilkkaana. Osakemarkkinoita hetkellisesti hermostutti Massachusetts Institute of Technologyn julkaisema tekoälytutkimus, jossa kyseenalaistettiin tekoälyn tuottamien hyötyjen laajuus. Tutkimus herätti huolta siitä, ovatko tekoälyyn kohdistuvat odotukset muodostamassa samanlaista kuplaa osakehintoihin kuin 2000-luvun alun teknologiakupla.

Euroopassa osakemarkkinat nousivat orastavan talouskasvun myötätuulessa. Euroalueen ostopäällikköindeksit nousivat antaen aihetta varovaiseen optimismiin. Saksassa keväällä päätetyn ison investointipaketin vaikutukset maan talouteen kohdistuvat vasta ensi vuodelle. Euroalueen osakekursseihin on jo hinnoiteltu paljon kasvuodotuksia, erityisesti puolustusteollisuuteen. Myös Suomessa ja Pohjoismaissa pääosakeindeksit nousivat. Valuuttakurssien muutokset vaikuttivat osaltaan osakerahastojen tuottoihin.

Elokuu oli korkosijoittajien tuotoille vaihteleva kuukausi. Useiden pitkien valtionlainojen korot nousivat, mikä vaikutti niihin sijoittavien rahastojen arvostuksiin negatiivisesti. Talouskasvun myötätuulessa yrityslainojen riskilisät kaventuivat, mikä vuorostaan vaikutti niihin sijoittavien rahastojen arvostuksiin positiivisesti.   

”Elokuussa osakemarkkinat jatkoivat elpymistään huhtikuun romahduksesta. Kehitys on kuitenkin siirtymässä maltillisempaan vaiheeseen. Sijoittajat lunastivat elokuussa aiemman nousun tuottoja samalla, kun uusia merkintöjä tehtiin erityisesti Eurooppaan sijoittaviin osakerahastoihin. Tekoälyyn tehtyjen investointien todelliset hyödyt ja tulosvaikutukset keskusteluttivat sijoittajia yhä enemmän. Geopoliittisista riskeistä ja Yhdysvaltojen presidentti Trumpin kärkevistä puheista huolimatta myönteinen vire säilyi markkinoilla”, toteaa johtava asiantuntija Mariia Somerla Finanssiala ry:stä (FA).

Osakerahastoissa pääomia sijoitettiin pääasiassa Pohjoismaihin, Eurooppaan ja Pohjois-Amerikkaan sijoittaviin rahastoihin, yhteensä 348 miljoonaa euroa. Varoja lunastettiin kehittyville markkinoille, Suomeen ja globaalisti sijoittavista rahastoista, yhteensä 537 miljoonaa euroa. Sharpen mittarilla mitattuna Tyynenmeren alueelle sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten (Sharpe 12 kk 0,54). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

milj. EURNettomerkinnät elokuu 2025Nettomerkinnät vuoden alustaPääoma 31.08.2025Tuotto
12 kk (ka.)
Suomi-54-2486 1665 %
Pohjoismaat201310 3091 %
Eurooppa2387367 0326 %
Pohjois-Amerikka90-64111 0696 %
Japani23637310 %
Tyynenmeren alue0-561 10315 %
Kehittyvät markkinat-29725 43611 %
Maailma-454-1 00939 2555 %
Toimialarahastot2-971 24510 %
YHTEENSÄ-184-1 19481 988 

Pitkän koron rahastoissa uusia varoja sijoitettiin pääasiassa kehittyville markkinoille ja euroalueen korkeariskisiin yrityslainoihin sijoittaviin rahastoihin, yhteensä 283 miljoonaa euroa. Pääomia lunastettiin pääasiassa euroalueen ja globaalisti luokiteltuihin yrityslainoihin sekä euroalueen valtioriskiin sijoittavista rahastoista yhteensä 522 miljoonaa euroa. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät euroalueen korkeariskisiin yrityslainoihin sijoittavat rahastot 6,1 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi myös parhaiten Sharpen mittarilla (Sharpe 12 kk 1,41).

milj. EURNettomerkinnät elokuu 2025Nettomerkinnät vuoden alustaPääoma 31.08.2025Tuotto
12 kk (ka.)
Valtioriski EUR-3701219 3991,2 %
Luokitellut yrityslainat EUR-10651513 8334,2 %
Korkeariskiset yrityslainat EUR2152905 2996,1 %
Valtioriski maailma-2-3362-0,3 %
Luokitellut yrityslainat maailma-461386 7331,6 %
Korkeariskiset yrityslainat maailma41211 3663,3 %
Kehittyvät markkinat68432 6253,5 %
YHTEENSÄ-2371 22539 617 

Tilastokeskuksen vuoden 2023 varallisuustutkimuksen mukaan noin 1,57 miljoonalla suomalaisella oli rahastosijoituksia. Sijoitusrahastovarallisuuden mediaani on 4 507 euroa. Suomeen on rekisteröity 19 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli yhteensä noin 550 kpl.

ESG-arvosana mittaa rahaston omistusten kykyä hallita ympäristöön, sosiaalisiin tekijöihin ja hyvään hallintotapaan liittyviä keski- ja pitkän aikavälin riskejä ja mahdollisuuksia. Rahastojen ESG-tekijöistä ei ole vielä yhtenäistä sääntelyä tai ohjeistusta. Siksi eri palveluntuottajien tarjoamat luvut voivat jonkin verran vaihdella rahastoittain, kohdeyhtiöittäin ja markkinoittain.

Suomen Sijoitustutkimus Oy:n FA:lle tuottama Rahastoraportti sisältää MSCI Inc:n analyysiin perustuvat rahastokohtaiset ESG-arvosanat ja ESG-kattavuuden. Ne kuvaavat sitä, miten rahaston sijoitukset huomioivat sosiaalisia, ympäristöllisiä sekä hallinnollisia tekijöitä. Luvut tarjoavat työkalun tarkastella vastuullisen sijoittamisen aspektia rahastoissa. ESG-arvosanojen asteikko on 0 - 10, jossa 10 on paras mahdollinen.

Jäikö kysyttävää?

|

Ota yhteyttä aiheen asiantuntijaan