- Suomeen rekisteröityihin sijoitusrahastoihin sijoitettiin vuoden 2025 aikana yhteensä 5,6 miljardia euroa uusia pääomia.
- Samaan aikaan rahastopääomaa kasvatti myös myönteinen markkinakehitys.
- Yhteenlaskettu rahastopääoman arvo nousi vuoden lopussa kaikkien aikojen ennätykseen, lähes 202 miljardiin euroon, kun se vuotta aiemmin oli 184 miljardia.
Uusia pääomia sijoitettiin joulukuussa kaikkiin päärahastoluokkiin vaihtoehtoisia rahastoja lukuun ottamatta. Osakerahastoihin sijoitettiin uusia varoja yhteensä 489 miljoonaa euroa, yhdistelmärahastoihin 215 miljoonaa euroa, pitkän koron rahastoihin 414 miljoonaa ja lyhyen koron rahastoihin 99 miljoonaa euroa. Vaihtoehtoisista rahastoista lunastettiin yhteensä 16 miljoonaa euroa.
| milj. EUR | Nettomerkinnät joulukuu 2025 | Nettomerkinnät vuoden alusta | Pääoma 31.12.2025 |
| Osakerahastot | 489 | 110 | 87 761 |
| Yhdistelmärahastot | 215 | 951 | 41 916 |
| Pitkän koron rahastot | 414 | 2 925 | 41 581 |
| Lyhyen koron rahastot | 99 | 1 629 | 20 836 |
| Vaihtoehtoiset rahastot | -16 | -62 | 9 707 |
| YHTEENSÄ | 1 201 | 5 554 | 201 801 |
Donald Trumpin valinta Yhdysvaltain presidentiksi kiihdytti vuoden 2025 alussa osakemarkkinoiden nousua, kun sijoittajat odottivat yritysmyönteistä politiikkaa ja veronkevennyksiä. Optimismi kuitenkin vaihtui epävarmuuteen, kun presidentin hallinto alkoi valmistella laajoja kauppapoliittisia rajoituksia. Tulliuhkauksien seurauksena osakekurssit romahtivat huhtikuussa mutta elpyivät nopeasti, kun pahimmat pelot tulleista hälvenivät uusien kauppasopimusten julkistamisen myötä.
Tekoälyn hyödyntäminen ja isojen teknologiayhtiöiden tekoälyn kehittämiseen tekemien investointien kannattavuus aiheuttivat paljon keskustelua, mutta osakekurssit nousivat Yhdysvalloissa loppuvuoden ajan. Nousuun vaikuttivat yhtiöiden hyvät tulokset ja tuloskasvuodotukset. Valuuttakurssimuutoksilla oli myös vaikutusta Pohjois-Amerikkaan sijoittavien osakerahastojen tuottoihin, kun dollarin heikentyminen euroa vastaan pienensi tuottoja euroina mitattuna.
Euroopassa Saksa ja useat muut maat päättivät keväällä 2025 merkittävistä tukipaketeista, jotka kohdistuivat erityisesti puolustuksen vahvistamiseen ja strategiseen infrastruktuuriin. Päätös loi voimakkaan kysynnän puolustusteollisuuden osakkeille ja nosti Eurooppaan sijoittavien rahastojen houkuttelevuutta. Presidentti Trumpin tulliuhkaukset koskettivat myös Eurooppaa, mikä romahdutti Euroopan osakekurssit huhtikuussa. Elpyminen alkoi nopeasti, kun selvisi ettei pahin uhkaskenaario kauppasopimuksista toteudu. Hyvät tuloskasvuodotukset tukivat osakekurssien nousua loppuvuoden ajan. Helsingin pörssi teki huikean nousun vuoden aikana. Matala lähtötaso osaltaan selitti kehitystä.
Korkosijoittajalle vuosi oli suhteellisen tuottoisa. Korkorahastot antoivat kohtuullisen hyvää tasaista korkotuottoa silloinkin, kun osakemarkkinoilla hermoiltiin. Euroopassa ja Yhdysvalloissa valtioiden 10 vuotiset joukkovelkakirjalainojen korot pysyivät melko korkealla tasolla. Yrityslainojen riskilisät kaventuivat tai pysyivät kapeina suhteessa aiempien vuosien tasoihin, mikä korosti yleisen korkotason muutosten merkitystä tuottojen muodostumisessa.
Suomesta on tullut merkittävä sijoitusrahastojen vientimaa
Pääoma kasvoi vakaasti
United Bankersin toimitusjohtaja John Ojanperä kertoo, että vuosi oli yhtiölle tuottomielessä hyvä.
”Rahastojemme nettomerkinnät olivat plussalla, joskin korkorahastoihin joulukuussa kohdistuneiden lunastusten vuoksi koko vuoden nettomerkinnät jäivät alle 100 miljoonaan euroon. Rahastopääomamme jatkoivat kuitenkin kokonaisuutena vakaata kasvua.”
Ojanperä muistuttaa, että epävarma geopoliittinen ja taloudellinen tilanne johti siihen, että suurin osa rahastoihin tulleista pääomista tuli korkorahastoihin. Niihin sijoitettiin yhteensä noin 4,5 miljardia euroa.
Vuoden 2025 alusta lähtien FA:n rahasto- ja omaisuudenhoitojohtokunnan jäsenet kommentoivat FA:n rahastotiedotteessa markkinaa kuukausittain.
”Suomalaisten sijoitusrahastojen pääoma oli vuoden lopussa yli 200 miljardia euroa. Kymmenessä vuodessa pääoma on kasvanut noin 100 miljardia euroa, joten kehitys on ollut erinomainen. Suomesta on tullut myös merkittävä rahastojen vientimaa: yli 60 miljardia, noin 30 prosenttia rahastopääomista, on peräisin ulkomailta”, kertoo johtava asiantuntija Mariia Somerla Finanssiala ry:stä (FA).
Somerla analysoi, että vuoden 2025 aikana poliittiset tekijät ja valuuttakurssit vaikuttivat rahastojen tuottoihin ja ohjasivat pääomia Eurooppaan ja korkorahastoihin. ”Helsingin pörssin huikea nousu ei heijastunut Suomeen sijoittavien osakerahastojen nettomerkintöihin, koska lunastuksia tehtiin enemmän. Poikkeuksellisesti Helsingin pörssin kehitys mahdollisti menestyksekkään suoran osakepoiminnan.”
Osakerahastoissa uusia pääomia sijoitettiin joulukuussa kaikkiin rahastoluokkiin yhteensä 489 miljoonaa euroa. Sharpen mittarilla mitattuna Suomeen sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten (Sharpe 12 kk 1,56). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.
| milj. EUR | Nettomerkinnät joulukuu 2025 | Nettomerkinnät vuoden alusta | Pääoma 31.12.2025 | Tuotto 12 kk (ka.) |
| Suomi | 23 | -155 | 7 026 | 25 % |
| Pohjoismaat | 37 | -79 | 10 680 | 13 % |
| Eurooppa | 80 | 1 503 | 8 284 | 16 % |
| Pohjois-Amerikka | 15 | -276 | 12 195 | 0 % |
| Japani | 0 | 79 | 425 | 10 % |
| Tyynenmeren alue | 66 | -19 | 1 186 | 12 % |
| Kehittyvät markkinat | 88 | 460 | 6 042 | 13 % |
| Maailma | 180 | -1 307 | 40 570 | 6 % |
| Toimialarahastot | 1 | -95 | 1 354 | 20 % |
| YHTEENSÄ | 489 | 110 | 87 761 |
Pitkän koron rahastoissa uusia varoja sijoitettiin joulukuussa pääasiassa globaalisti ja euroalueen luokiteltuihin yrityslainoihin sekä euroalueen valtioriskiin sijoittaviin rahastoihin yhteensä 430 miljoonaa euroa. Pääomia lunastettiin kehittyville markkinoille ja globaalisti valtioriskiin sijoittavista rahastoista yhteensä 22 miljoonaa euroa. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät kehittyville markkinoille sijoittavat rahastot 5,4 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sharpen mittarilla mitattuna euroalueen korkeariskisiin yrityslainoihin sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten (Sharpe 12 kk 0,91).
| milj. EUR | Nettomerkinnät joulukuu 2025 | Nettomerkinnät vuoden alusta | Pääoma 31.12.2025 | Tuotto 12 kk (ka.) |
| Valtioriski EUR | 81 | 619 | 9 911 | 1,0 % |
| Luokitellut yrityslainat EUR | 130 | 1 214 | 14 659 | 3,4 % |
| Korkeariskiset yrityslainat EUR | 2 | 237 | 5 414 | 4,4 % |
| Valtioriski maailma | -5 | -11 | 362 | -2,0 % |
| Luokitellut yrityslainat maailma | 219 | 774 | 7 509 | 0,5 % |
| Korkeariskiset yrityslainat maailma | 4 | 157 | 1 380 | -0,1 % |
| Kehittyvät markkinat | -17 | -66 | 2 345 | 5,4 % |
| YHTEENSÄ | 414 | 2 925 | 41 581 |
Rahastovuodesta 2025 puhutaan myös Finanssiala ry:n Talouden pyöreän pöydän webinaarissa 14. tammikuuta kello 15. Lue lisää
Seuraa tilaisuutta suorana
Tilastokeskuksen vuoden 2024 varallisuustutkimuksen mukaan noin 1,67 miljoonalla suomalaisella oli rahastosijoituksia. Sijoitusrahastovarallisuuden mediaani on 4 872 euroa. Suomeen on rekisteröity 19 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli yhteensä noin 550 kpl.
ESG-arvosana mittaa rahaston omistusten kykyä hallita ympäristöön, sosiaalisiin tekijöihin ja hyvään hallintotapaan liittyviä keski- ja pitkän aikavälin riskejä ja mahdollisuuksia. Rahastojen ESG-tekijöistä ei ole vielä yhtenäistä sääntelyä tai ohjeistusta. Siksi eri palveluntuottajien tarjoamat luvut voivat jonkin verran vaihdella rahastoittain, kohdeyhtiöittäin ja markkinoittain.
Suomen Sijoitustutkimus Oy:n FA:lle tuottama Rahastoraportti sisältää MSCI Inc:n analyysiin perustuvat rahastokohtaiset ESG-arvosanat ja ESG-kattavuuden. Ne kuvaavat sitä, miten rahaston sijoitukset huomioivat sosiaalisia, ympäristöllisiä sekä hallinnollisia tekijöitä. Luvut tarjoavat työkalun tarkastella vastuullisen sijoittamisen aspektia rahastoissa. ESG-arvosanojen asteikko on 0 - 10, jossa 10 on paras mahdollinen.
Jäikö kysyttävää?
|Ota yhteyttä aiheen asiantuntijaan
Janoatko lisää?
Tähän aiheeseen liittyviä uutisia ja kolumneja
Sijoitusrahastoissa pääomaa jo yli 200 miljardia euroa – kaikkein aikojen ennätys
Nousuja, laskuja ja tasaista kasvua – Puoli vuosikymmentä kriisejä ei horjuttanut sijoitusrahastojen tuottoja
Sijoittajien kiinnostus rahastoihin jatkui vahvana marraskuussa – uusia sijoituksia lähes miljardi euroa
200 miljardin rajaa kolkutellaan – rahastoihin lokakuussa 1053 miljoonaa euroa uusia pääomia
