- Suomeen rekisteröityihin sijoitusrahastoihin sijoitettiin syyskuussa yhteensä 591 miljoonaa euroa uusia pääomia.
- Rahastopääoma kasvoi myös myönteisen markkinakehityksen ansiosta.
- Yhteenlaskettu rahastopääoman arvo oli kuukauden lopussa 194 miljardia euroa.
Uusia pääomia sijoitettiin yhdistelmärahastoihin yhteensä 144 miljoonaa euroa, pitkän koron rahastoihin 595 miljoonaa ja vaihtoehtoisiin rahastoihin yhteensä 30 miljoonaa euroa. Pääomia lunastettiin osakerahastoista miljoona euroa ja lyhyen koron rahastoista yhteensä 177 miljoonaa euroa.
| milj. EUR | Nettomerkinnät syyskuu 2025 | Nettomerkinnät vuoden alusta | Pääoma 30.09.2025 |
| Osakerahastot | -1 | -1 149 | 83 286 |
| Yhdistelmärahastot | 144 | 521 | 39 592 |
| Pitkän koron rahastot | 595 | 1 704 | 40 445 |
| Lyhyen koron rahastot | -177 | 1 318 | 20 517 |
| Vaihtoehtoiset rahastot | 30 | -51 | 9 729 |
| YHTEENSÄ | 591 | 2 344 | 193 568 |
Syyskuussa globaalit pääosakeindeksit kehittyivät pääosin myönteisesti. Yhdysvalloissa isojen teknologiayhtiöiden osakekurssit nousivat yhtiöiden vahvojen tulosnäkymien siivittämänä. Alan kehitystä vauhdittivat merkittävät investoinnit tekoälyyn, mikä lisäsi sijoittajien luottamusta tulevaisuuden kasvuun. Lisäksi Yhdysvaltain keskuspankin päätös laskea ohjauskorkoa tuki osakemarkkinoiden nousua.
Euroopassa pääosakeindeksien kehitys oli sen sijaan vaihtelevaa. Epävarmuutta lisäsivät kohonneet geopoliittiset riskit sekä Euroopan keskuspankin päätös heikentää euroalueen talousennustetta vuodelle 2026. Yhdysvaltain asettamien tullien arvioidaan hieman hidastavan euroalueen talouskasvua, mutta vaikutuksen odotetaan jäävän alkuperäisiä pelkoja pienemmäksi ja kohdistuvan vain tietyille toimialoille. Epävarmuudesta huolimatta useiden euroalueen maiden pääosakeindeksit nousivat, kuten Helsingin pörssin pääindeksi. Tuoreimpien talousennusteiden mukaan Suomen talouden odotetaan vahvistuvan hiljalleen ensi vuoden aikana.
Syyskuu oli korkosijoittajille tuottoisa kuukausi. Pitkät korot laskivat ja yrityslainojen riskilisät kaventuivat, mitkä vaikuttivat niihin sijoittavien rahastojen arvostuksiin positiivisesti. Pitkien korkojen laskua tukivat Yhdysvaltain keskuspankin ohjauskoron lasku ja aiempaa heikompi euroalueen talousennuste.
Hiljaa hyvä tulee – myös tuottomielessä
Seligson & Co Rahastoyhtiön hallituksen puheenjohtaja Ari Kaaro muistuttaa, että sijoittaessa ei kannata tuijottaa yksittäisiä kuukausia.
”Hyvästä kuukaudesta voi iloita, huonompi tarkoittaa, että lisäsijoituksissa saa arvopapereita halvemmalla. Tärkeintä on sijoittaa pitkäjänteisesti oman riskiprofiilin mukaan: Hiljaa hyvä tulee – myös tuottomielessä.”
Kaaro muistuttaa, että suomalaisen rahastosijoittajan markkinatilanne on erinomainen: helposti saatavilla olevista kotimaisista sijoitusrahastoista löytyy ratkaisu lähes mihin tahansa tarpeeseen.
”Rahastoja löytyy joka markkinalle, kaikkiin omaisuusluokkiin ja lisäksi valmiiksi paketoituja kokonaisratkaisuja. Sijoittaminen ei ole koskaan ollut näin helppoa!”
Vuoden 2025 alusta lähtien FA:n rahasto- ja omaisuudenhoitojohtokunnan jäsenet kommentoivat FA:n rahastotiedotteessa markkinaa kuukausittain.
”Sijoittajien huomio on jo osaksi siirtynyt vuoteen 2026, sillä talousnäkymät ovat siellä kuluvaa vuotta valoisampia. On kuitenkin tärkeää huomioida, että Euroopassa geopoliittiset riskit ovat kasvaneet asteittain, mikä lisää epävarmuutta markkinoilla. Tämän vuoksi sijoitusten hajauttaminen on edelleen keskeinen osa riskienhallintaa. Suomessa kotitaloudet säästävät nyt aktiivisesti, mikä näkyy positiivisesti rahastojen nettomerkinnöissä, mutta samalla kulutus on maltillisempaa”, analysoi johtava asiantuntija Mariia Somerla Finanssiala ry:stä (FA).
Osakerahastoissa pääomia sijoitettiin pääasiassa Eurooppaan, Pohjois-Amerikkaan ja kehittyville markkinoille sijoittaviin rahastoihin, yhteensä 719 miljoonaa euroa. Varoja lunastettiin vain globaalisti ja Tyynenmeren alueelle sijoittavista rahastoista yhteensä 867 miljoonaa euroa.
Sharpen mittarilla mitattuna Tyynenmeren alueelle sijoittava rahastoluokka menestyi parhaiten (Sharpe 12 kk 0,44). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.
| milj. EUR | Nettomerkinnät syyskuu 2025 | Nettomerkinnät vuoden alusta | Pääoma 30.09.2025 | Tuotto 12 kk (ka.) |
| Suomi | 70 | -158 | 6 307 | 5 % |
| Pohjoismaat | 35 | 47 | 10 240 | 1 % |
| Eurooppa | 274 | 1 036 | 7 324 | 7 % |
| Pohjois-Amerikka | 235 | -406 | 11 643 | 7 % |
| Japani | 40 | 76 | 419 | 12 % |
| Tyynenmeren alue | -91 | -147 | 1 028 | 11 % |
| Kehittyvät markkinat | 210 | 283 | 5 831 | 9 % |
| Maailma | -776 | -1 786 | 39 201 | 6 % |
| Toimialarahastot | 2 | -95 | 1 292 | 13 % |
| YHTEENSÄ | -1 | -1 149 | 83 286 |
Pitkän koron rahastoissa uusia varoja sijoitettiin pääasiassa euroalueen luokiteltuihin yrityslainoihin ja valtioriskiin sijoittaviin rahastoihin yhteensä 545 miljoonaa euroa. Pääomia lunastettiin ainoastaan kehittyville markkinoille sijoittavista rahastoista yhteensä 7 miljoonaa euroa. Parhaaseen vuosituottoon ylsivät euroalueen korkeariskisiin yrityslainoihin sijoittavat rahastot 5,4 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi myös parhaiten Sharpen mittarilla (Sharpe 12 kk 1,20).
| milj. EUR | Nettomerkinnät syyskuu 2025 | Nettomerkinnät vuoden alusta | Pääoma 30.09.2025 | Tuotto 12 kk (ka.) |
| Valtioriski EUR | 245 | 366 | 9 687 | 0,5 % |
| Luokitellut yrityslainat EUR | 300 | 815 | 14 188 | 3,5 % |
| Korkeariskiset yrityslainat EUR | 31 | 205 | 5 348 | 5,4 % |
| Valtioriski maailma | 2 | -1 | 365 | -0,6 % |
| Luokitellut yrityslainat maailma | 8 | 145 | 6 812 | 1,1 % |
| Korkeariskiset yrityslainat maailma | 17 | 138 | 1 390 | 2,9 % |
| Kehittyvät markkinat | -7 | 35 | 2 654 | 3,1 % |
| YHTEENSÄ | 595 | 1 704 | 40 445 |
Tilastokeskuksen vuoden 2024 varallisuustutkimuksen mukaan noin 1,67 miljoonalla suomalaisella oli rahastosijoituksia. Sijoitusrahastovarallisuuden mediaani on 4 872 euroa. Suomeen on rekisteröity 19 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli yhteensä noin 550 kpl.
ESG-arvosana mittaa rahaston omistusten kykyä hallita ympäristöön, sosiaalisiin tekijöihin ja hyvään hallintotapaan liittyviä keski- ja pitkän aikavälin riskejä ja mahdollisuuksia. Rahastojen ESG-tekijöistä ei ole vielä yhtenäistä sääntelyä tai ohjeistusta. Siksi eri palveluntuottajien tarjoamat luvut voivat jonkin verran vaihdella rahastoittain, kohdeyhtiöittäin ja markkinoittain.
Suomen Sijoitustutkimus Oy:n FA:lle tuottama Rahastoraportti sisältää MSCI Inc:n analyysiin perustuvat rahastokohtaiset ESG-arvosanat ja ESG-kattavuuden. Ne kuvaavat sitä, miten rahaston sijoitukset huomioivat sosiaalisia, ympäristöllisiä sekä hallinnollisia tekijöitä. Luvut tarjoavat työkalun tarkastella vastuullisen sijoittamisen aspektia rahastoissa. ESG-arvosanojen asteikko on 0 - 10, jossa 10 on paras mahdollinen.
Jäikö kysyttävää?
|Ota yhteyttä aiheen asiantuntijaan
Janoatko lisää?
Tähän aiheeseen liittyviä uutisia ja kolumneja
Sijoittajien katse on jo vuodessa 2026 ja valoisammissa näkymissä – Rahastoihin syyskuussa 591 miljoonaa euroa uusia pääomia
Rahastoista lunastettiin elokuussa 600 miljoonaa euroa – Markkinakehitys piti yhteenlasketun rahastopääoman arvon 191 miljardissa
Markkinoiden hermoilu hellitti tullisopimusten myötä – Rahastopääoman arvo kohosi yli 190 miljardin euron
Rahastomarkkinoilla oli kesäkuussa myönteinen vire – uusia pääomia kertyi kaikkiin rahastoluokkiin yhteensä yli 1,3 miljardia euroa
