Suomeen rekisteröidyistä sijoitusrahastoista lunastettiin lokakuussa nettomääräisesti reilu puoli miljardia euroa. Suurin osa lunastuksista kohdistui pitkän koron rahastoihin. Osakemarkkinoiden korjausliikkeen seurauksena rahastopääoman yhteenlaskettu pääoma laski 111,5 miljardiin euroon.
|
milj. EUR |
Nettomerkinnät lokakuu 2018 |
Nettomerkinnät vuoden alusta |
Pääoma 31.10.2018 |
|
Osakerahastot |
223 |
-1 219 |
41 119 |
|
Yhdistelmärahastot |
-103 |
242 |
22 166 |
|
Pitkän koron rahastot |
-680 |
-1 585 |
29 337 |
|
Lyhyen koron rahastot |
31 |
-45 |
13 937 |
|
Vaihtoehtoiset rahastot |
-7 |
580 |
4 963 |
|
YHTEENSÄ |
-536 |
-2 026 |
111 523 |
Lokakuussa osakekurssit laskivat kautta linjan, globaalisti keskimäärin 8 prosenttia. Kurssilasku pienensi kotimaisten osakerahastojen yhteenlaskettua pääomaa useilla miljardeilla euroilla. Korkojen nousu, kauppasota ja Italian populistihallitus hermostuttivat sijoittajia. Yhdysvaltojen 10 vuoden lainakorko nousi kuukauden lopussa 3,15 prosenttiin ja kahden vuoden korko 2,87 prosenttiin. Korkojen suhteellisen ripeä nousu on aiheuttanut paineita osakemarkkinoille, koska vaihtoehtoja osakesijoituksille alkaa löytyä korkopapereista. Korot eivät kuitenkaan vielä ole sellaisella tasolla, että kovin laajamittaista siirtymää osakkeista korkoihin olisi nähtävissä. Pitkän koron rahastoille korkojen nousu on haastavaa, kun nykyisten sijoitusten arvot laskevat.
”Sijoittajat pohtivat, onko osakemarkkinoilla tapahtunut korjausliike vai alkaako nyt pysyvämpi laskutrendi. Vaikka taustalla on korkojen nousua, riskilisien levenemistä ja dollarin vahvistumista, kauppasodasta ja poliittisista riskeistä kumpuava hermoilu vaikuttaa taustalla myös vahvasti. Yritysten hyvät tulokset ja talouden kasvu etenkin Yhdysvalloissa kuitenkin tukevat vielä osakkeita. Pysyvämmän laskutrendin alkaminen ei siten ole lainkaan selvää”, summaa johtava asiantuntija Elina Erkkilä Finanssiala ry:stä.
Osakerahastoista eniten varoja lunastettiin Eurooppaan sijoittavista osakerahastoista, yhteensä 159 miljoonaa euroa. Sen sijaan kehittyville markkinoille sijoitaviin rahastoihin kertyi 124 miljoonaa euroa ja globaalisti sijoittaviin osakerahastoihin 119 miljoonaa euroa uutta pääomaa. Parhaaseen euromääräiseen vuosituottoon ylsivät Pohjois-Amerikkaan sijoittavat rahastot keskimäärin 6,8 prosentin tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi parhaiten myös tuoton ja riskin suhdetta kuvaavalla Sharpen luvulla (Sharpe 12 kk 0,5). Mitä suurempi Sharpen luku on, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.
|
milj. EUR |
Nettomerkinnät lokakuu 2018 |
Nettomerkinnät vuoden alusta |
Pääoma 31.10.2018 |
Tuotto |
|
Suomi |
81 |
-632 |
4 734 |
-5,0 % |
|
Pohjoismaat |
-78 |
-375 |
3 792 |
-7,9 % |
|
Eurooppa |
-159 |
-872 |
6 523 |
-8,0 % |
|
Pohjois-Amerikka |
70 |
494 |
6 287 |
6,8 % |
|
Japani |
95 |
190 |
1 147 |
-2,1 % |
|
Tyynenmeren alue |
8 |
13 |
426 |
-3,8 % |
|
Kehittyvät markkinat |
124 |
-313 |
5 695 |
-7,6 % |
|
Maailma |
119 |
321 |
11 159 |
-1,6 % |
|
Toimialarahastot |
-37 |
-46 |
1 356 |
4,4 % |
|
YHTEENSÄ |
223 |
-1 219 |
41 119 |
|
Pitkän koron rahastoista eniten varoja lunastettiin euromääräisistä luokitelluista yrityslainoista, yhteensä 503 miljoonaa euroa. Joukkolainojen tuotot jäivät vaatimattomiksi kautta linjan: parhaaseen vuosituottoon (tai pienimpään tappioon) ylsivät euroalueen valtionlainat -1,0 prosentin keskimääräisellä tuotolla. Sama rahastoluokka menestyi parhaiten myös Sharpen mittarilla (Sharpe 12 kk -0,3).
|
milj. EUR |
Nettomerkinnät lokakuu 2018 |
Nettomerkinnät vuoden alusta |
Pääoma 31.10.2018 |
Tuotto |
|
Valtioriski EUR |
-96 |
-451 |
5 463 |
-1,0 % |
|
Luokitellut yrityslainat EUR |
-503 |
-1 033 |
9 761 |
-1,3 % |
|
Korkeariskiset yrityslainat EUR |
-40 |
-532 |
2 230 |
-1,5 % |
|
Valtioriski maailma |
9 |
16 |
170 |
-4,7 % |
|
Luokitellut yrityslainat maailma |
-32 |
622 |
6 023 |
-2,6 % |
|
Korkeariskiset yrityslainat maailma |
37 |
-159 |
2 428 |
-2,8 % |
|
Kehittyvät markkinat |
-54 |
-47 |
3 263 |
-5,0 % |
|
YHTEENSÄ |
-680 |
-1 585 |
29 337 |
|
Rahastoraportti, lokakuu 2018
Markkinakatsaus, lokakuu 2018
Tilastokeskuksen vuoden 2016 varallisuustutkimuksen mukaan 31 prosentilla, eli 841 697 suomalaisella kotitaloudella, oli rahastosijoituksia. Sijoitusrahastovarallisuuden mediaani on 5 000 euroa. Suomeen on rekisteröity 25 rahastoyhtiötä. Kotimaisten sijoitusrahastojen lukumäärä oli kuluvan vuoden lokakuun lopulla yhteensä 471 kpl.